近期银行理财产品风险受到很多投资者关注。投资者上亿元的投资“打了水漂”，这些事件如何收场，无疑会对未来的投资理财市场产生影响。2013年普通投资者如何保护自己？好买认为关键在于掌握投资纪律，深入理解各类产品风险。

　　引人关注的“中鼎财富一号股权投资计划”是一款有限合伙制固定收益产品。虽然承诺收益率达到12%以上，但此类产品有其先天风险，投资者不可不查。我们就以这款产品为例，予以说明。

　　第一，没有刚性兑付的保证。目前市场上普遍相信固定收益信托产品的预期收益能够实现，因为信托产品的刚性兑付截至今日还是一条无人逾越的潜规则。信托公司出于维护自身平台声誉、保障未来合作等考虑，会尽力保证产品到期收益的兑付。但有限合伙结构的产品则与之不同，一些融资方保证兑付的动力明显不足。投资者需要充分考虑融资方出现经营问题，甚至诚信问题的可能性。

　　第二，融资方和项目资质不同。信托公司是受银监会监管的正规金融机构，银监会会根据市场上各类产品的存量、风险，对产品进行合理的管控。通过信托平台发行的产品，在融资方和项目资质上，需要达到一定监管要求的标准。一般来说，能找银行贷款的，不会找信托贷款。能找信托融资的，不会找其他渠道融资。融资方一步步退到需要使用有限合伙企业进行融资时，项目资质本身就令人担忧了，因为此时融资的成本也将大大提升。

　　第三，缺乏尽职调查和风控，无法保证项目的真实性。信托公司普遍有完备的产品上会流程，对融资公司和项目进行一系列的可行性调研，通过公司的层层风控，项目的真实性和可行性都有信托公司把关。但是有限合伙类的产品没有这类风控流程。比如，第一期“中鼎财富一号股权投资计划”中典当公司的工商注册是假的；第三期项目投资的4S店股东签名是假的，没有经过股东决议。由于项目资料涉嫌造假，中发担保表示无法为该项目代偿。

　　第四，缺乏信托人的有效监督，GP的权力过大，资金可能挪作他用。有限合伙产品不一定有资金保管银行，就算有保管银行，银行也并没有职责监督资金的实际运用，更多的是作为资金募集时的划拨财产专户。因此，在整个有限合伙结构中，GP有相当大的权力，资金完全可以挪作他用。比如，中鼎财富系列产品，第二期投资于河南郑州新盛博汽车销售服务有限公司，号称要投资于海南马自达4S店，实际资金早已被挪用；第四期投资云顶商务俱乐部，项目未造完，人已“跑路”。

　　第五，税收缺陷。有限合伙企业需要征收20%的所得税。实际拿到手的收益，并不如想像得高。比如一款年收益13%的产品，在缴税后的实际收益是10.4%，相对于信托产品，收益吸引力已经大打折扣，但风险却大大增加。

　　有限合伙制的固定收益类产品，虽然标榜着高收益，但是风险较高。天下没有免费的午餐，高收益的背后必然蕴藏着高风险。投资者应该多长一个心眼，避免被高收益蒙蔽双眼。

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