虽然“钱荒”也没有阻挡银行赚钱， 但速度和方法已经发生了变化

　　虽然有着全球经济持续低迷、国内经济增速继续下滑、利率逐步市场化、金融脱媒愈演愈烈等诸多不利因素，但随着国内上市银行半年报的相继亮相，人们不得不感叹：即使是遭遇钱荒，依然挡不住银行赚钱。

　　8月9日，华夏银行率先发布了2013年中报，营业收入222.07亿元，净利润73亿元，同比增长20.14%；随后兴业银行中报也显示，营业收入534.64亿元，净利润216.38亿元，同比增长26.52%。两家银行的数据均远高于此前市场对于上半年银行业绩预测的平均水平。

　　7月30日，银行协会发布的《中国银行业发展报告（2012-2013）》曾预计，受各种因素的影响，上市银行净利润增速或降至8%左右。

　　两家银行不约而同地把盈利归因于：手续费及佣金收入的快速增长和成本费用水平的下降。不同于往年银行的手续费主要来自于普通的储户，今年银行手续费及佣金的增长，主要来自于信托、理财等中间业务。

　　随着利率市场化和融资成本的增加，银行靠高净息差坐收渔利的好日子逐渐消失，各银行开始通过财富管理、消费金融等业务寻求利润的突破口。二季度末受“钱荒”的影响，各个银行纷纷推出各种高收益理财产品，吸引了众多的投资者，银行在揽储的同时也大赚手续费。银行似乎认准了信托、理财等产品的手续费这块肥肉，纷纷上调手续费。

　　事实上，大部分理财产品一般都规定了预期收益率，超过预期收益率的投资收益多数被银行以“投资管理费”的名义收取，这部分“隐形费用” 远大于明面上的销售手续费和托管费。上半年，华夏银行理财相关手续费收入就达10.27亿元，同比增长37.67%。

　　然而，亮丽数字的背后，却难以掩盖银行业的今日已不同往昔的事实。

　　超过20%的净利增速足够让其他行业的企业眼红，但是与去年同期相去甚远。2012年上半年，华夏银行净利率增速42%，兴业银行净利率40%。按照瑞银此前预计国有五大行、股份制银行和城商行上半年净利润将同比增速分别为11%、14%和20%，显然，现在的赚钱速度是慢多了。

　　同样慢下来的，还有银行资产的扩张速度。华夏银行总资产规模1.5万亿元，但与一季度末相比减少约0.8%；6月末存款总额1.09万亿元，较一季末减少1.05%。而兴业银行总资产为3.58万亿元，同比增速下降4.38%。

　　一般来说，每年的上半年通常是银行资产扩张期，今年在M2（广义货币供应量）增速达到14%的背景下，银行资产规模和存款规模都下降是罕见的现象。这意味着银行“去杠杆化”已经开始。

　　“杠杆化”是指银行借债进行投资运营，以较少的本金获取高收益。这种模式在金融危机爆发前为不少企业和机构所采用，特别是投资银行，杠杆化的程度都很高。当资本市场向好时，这种模式带来的高收益，使人们忽视了高风险的存在。

　　银行利润，最终还是来自于实体经济。如果说银行是寄生者，那么实体企业就是宿主，在目前，实体经济下行，尤其是在制造业的利润“比刀片还薄”的大环境下，银行高利润的风险无异于火中取粟，必然导致贷款不良率节节攀升。

　　事实也是如此，备受市场关注的不良贷款正呈现出“双升”态势。华夏银行上半年不良贷款余额70.65亿元，比上年末增加7.26亿元，不良贷款率0.91%，比上年末上升0.14个百分点；兴业银行上半年不良贷款余额76.25亿元，较年初增加23.39亿元，不良贷款率0.57%，较年初上升0.14个百分点。

　　兴业银行在中报承认：“批发和零售业中部分中小民营企业受宏观经济政策、市场资金趋紧等影响，出现产品滞销、货款被拖欠或严重亏损等情况，引发资金链紧张，贷款出现不良。”而德勤中国金融服务业卓越中心发布的《中国上市银行2012年报分析》显示，内地17家已上市商业银行2012年不良贷款共计4929亿元，同比上升15.1%。信贷质量下滑，不良贷款规模增加，德勤预测，2013年银行业信贷不良资产风险，可能由长三角向南部沿海以及内陆地区转移，从长三角到珠三角，从钢贸到煤矿，贷款风险大增，以往的低风险区域正成为高风险地区。

　　净利率下滑，不良贷款增加，被认为是今年银行业的整体趋势。然而，还有一个更令人担忧的现象，据统计目前国内16家银行股中，已经有10家跌破净资产。一直是A股市场权重股的银行板块正成为近期“破净”的重灾区。

　　申银万国首席市场分析师桂浩明认为，银行大面积破净，也反映了一些投资者对未来银行业发展的期待。投资者们深知中国银行掀起的高收益热潮，是建立在一个利率没有充分市场化的前提下，而利率市场化和陆续出台的各种调控措施，无疑增加了银行业经营中的不确定因素。银监会对“影子银行”的限制，犹如一道“紧箍咒”，切断了此前部分银行追求超额利润的一条通道。作为业内公认的“同业之王”，兴业银行上半年同业资产规模为1.13 万亿元，较去年年底下降3.9%；同业资产占总资产比例为31.5%，也低于去年底的36%。兴业银行行长李仁杰曾表示，该行6月份和7月份共有3400多亿元的同业资产到期，对于低收益的同业资产业务到期便会退出不再做，而新的资产业务收益率也会随之提高，从而保持利差稳定。

　　武汉科技大学金融证券研究所所长董登新指出，国内银行习惯了扩张和在流动性充足的情况下开展经营，而在未来流动性紧张有可能成为常态的情况下，银行能否适应，还有待观察。

　　而近日央行放开贷款利率，则进一步增加了银行业的风险。放开贷款利率，被市场解读为利率市场化的重要一步，此后存款利率的放开，将成为大概率事件。交通银行首席经济学家连平称：“未来利率市场化的主要任务，就是进一步放开存款利率上限，将按照先长期大额、后短期小额的步骤放开利率上限。”一名地方银行监管部门负责人承认，放开贷款利率确实对银行的风控体系和定价能力提出了新挑战，“实施双向利率管制时，‘闭着眼睛’ 都能赚钱，现在利率单边放开，风险开始加大，以后存款利率再放开，玩不好就会把自己玩进去。”

　　国金证券(600109,股吧)财富管理中心分析师周建兵表示，在中国经济增速整体放缓的前提下，银行风险还会持续暴露。此外，银行业还面临着外来者的挑战，阿里金融虎视眈眈，手机银行层层逼近。一边是金融市场产品和投资工具日益丰富，另一边企业对信贷定价越来越敏感，加之越来越多的大公司开始利用直接融资渠道来降低融资成本，显然，银行到了必须做出改变的时候了。

　　银行是如何赚钱的

　　传统的收益来源—利差

　　这笔收入是表内收入，就是说银行的收入来源体现于其资产负债表中。银行用储户低利率存进的钱向公司发放高利率贷款，假设负债（储户存款）利率为4%，资产（贷款）利率为7%，其中3%的利率就是银行的收益。

　　中间业务收入—表外收入

　　这类收入一般为银行收取的手续费、结算费、咨询费。有向公司客户收取的，比如银行代销信托、保险（放心保）、基金，银行作为通道向这些公司收取代销费用。所以，你明白了为什么每次单纯的去银行存款，却总被银行的人员忽悠着买基金、保险了。还有一种手续费是向个人客户收取的，比如说跨行取款手续费等。